Comment les fonds euro séduisent à nouveau les épargnants en assurance vie

Avec la baisse des rendements du Livret A et une inflation qui se stabilise, les épargnants français redécouvrent les attraits de l'assurance vie, particulièrement de son compartiment le plus sécurisé : le fonds en euros. Cette tendance marque un tournant significatif dans les stratégies d'épargne après plusieurs années où ce placement historique avait perdu de son lustre. Les chiffres récents témoignent d'un regain d'intérêt massif qui pourrait bien se poursuivre tout au long de l'année 2025.

Le retour en grâce des fonds euro auprès des épargnants

Le paysage de l'épargne française connaît une transformation notable en 2025. Les fonds euro séduit épargnants comme jamais depuis plusieurs années, avec une collecte nette qui a atteint 1,3 milliard d'euros dès février, un niveau inédit depuis dix-huit mois. Ce revirement est d'autant plus spectaculaire qu'en 2023, ces mêmes fonds subissaient une décollecte mensuelle moyenne de 2,3 milliards d'euros, réduite à 400 millions en 2024. L'assurance vie dans son ensemble affiche désormais un encours impressionnant de plus de 2 000 milliards d'euros début 2025, confirmant sa position de placement préféré des Français.

La hausse des rendements des fonds euro

Les performances des fonds en euros connaissent une amélioration significative qui explique en grande partie leur regain d'attractivité. Après des années difficiles où leur rendement réel était largement négatif, atteignant -3,63% en 2022 et -2,71% en 2023 une fois l'inflation déduite, la situation s'est inversée. En 2024, le rendement moyen s'est établi à 2,5%, légèrement positif en termes réels avec une inflation redescendue autour de 1,3%. Pour 2025, les perspectives sont encore plus encourageantes avec des anticipations de rendements entre 2,7% et 3%, certains fonds euros diversifiés pouvant même dépasser les 4%. Cette embellie contraste fortement avec la baisse annoncée du Livret A, dont le taux passera à 1,7% au 1er août 2025, rendant mécaniquement les fonds euros bien plus compétitifs.

La sécurité recherchée en période d'incertitude économique

Au-delà des seuls rendements, la garantie du capital offerte par les fonds en euros retrouve toute sa valeur aux yeux des épargnants dans un contexte économique encore incertain. Si certains contrats limitent cette garantie à 97% ou 98%, la majorité des assureurs continuent de proposer une protection à 100% du capital investi. Cette sécurité s'avère particulièrement rassurante alors que les marchés financiers conservent une volatilité élevée. Les assureurs disposent par ailleurs d'une marge de manœuvre significative grâce à leurs Provisions pour Participation aux Bénéfices, estimées à environ 3,9% des encours à fin 2024, leur permettant de maintenir des rendements attractifs même en cas de fluctuations des taux obligataires.

Les nouvelles stratégies d'investissement avec les fonds euro

Face à ce renouveau, les assureurs adaptent leurs offres et les épargnants repensent leurs stratégies d'allocation. La collecte record de 173,3 milliards d'euros placés dans l'assurance-vie en 2024, en hausse de 14% par rapport à l'année précédente, témoigne de ce changement profond. Les versements sur les fonds en euros ont augmenté de 17% et représentent désormais 62% des souscriptions d'assurance-vie, une proportion qui n'avait pas été atteinte depuis longtemps.

La combinaison fonds euro et unités de compte

Pour maximiser le potentiel de leur épargne, de nombreux investisseurs adoptent une approche hybride. Les assureurs encouragent cette tendance en proposant des offres promotionnelles avantageuses conditionnées à un investissement partiel en unités de compte. Certains proposent des cashbacks allant jusqu'à 4% ou des abondements de 3% convertis en parts de SCPI pour tout investissement sur des supports immobiliers sélectionnés. Ces stratégies de diversification permettent aux épargnants de bénéficier à la fois de la sécurité des fonds euros et du potentiel de performance supérieur des unités de compte, tout en optimisant la fiscalité avantageuse de l'assurance vie, particulièrement après huit ans de détention avec un abattement annuel de 4 600 euros pour une personne seule ou 9 200 euros pour un couple.

Les options de gestion pilotée intégrant les fonds euro

La gestion pilotée gagne également en popularité comme solution clé en main pour les épargnants souhaitant déléguer les décisions d'investissement. Ces formules, qui intègrent systématiquement une part plus ou moins importante de fonds euros selon le profil de risque choisi, offrent un équilibre entre sécurité et recherche de performance. Certains contrats proposent même des modes de gestion évolutifs qui ajustent automatiquement la répartition entre fonds euros et unités de compte en fonction de l'âge de l'épargnant ou d'objectifs prédéfinis. Le Plan Épargne Retraite, qui bénéficie d'avantages fiscaux spécifiques à l'entrée, adopte également ces mécanismes en proposant des frais compétitifs avec souvent 0 euro de frais d'entrée et d'arbitrage, et seulement 0,5% de frais de gestion sur les unités de compte. Cette approche correspond particulièrement aux attentes d'épargnants désireux de préparer leur retraite tout en conservant un socle sécurisé pour leur capital.

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